2023-10-08 / 43
国际油价冲击100美元/桶的势头戛然而止。
在此前的暴涨过后,本周国际油价大幅回调,创下3月以来最大单周跌幅,wti原油期货本周累计下跌8.81%,回落至82.79美元/桶。布伦特原油期货本周累计下跌8.26%,回落至84.58美元/桶。
在油价大跌背后,需求担忧和供应增加的利空正在浮现。
美国能源信息署 (eia) 10月4日公布的数据显示,美国上周汽油库存增加648.1万桶,增幅创下2022年1月以来新高,远高于预期的30万桶。eia汽油需求四周均值创下1998年以来季节性新低,加剧了市场对于需求的担忧。
此外,沙特已向美国白宫表示,如果原油价格持续高企,愿意在明年初提高石油产量,向美国国会传达友善的信号,进而推进与以色列关系正常化的协议。沙特的石油生产行动将取决于市场条件,如果油价偏高,沙特愿意在2024年年初采取行动。
但需要注意的是,沙特近年来的石油政策已转为“沙特优先”,大幅增产难度很大。加拿大皇家银行首席大宗商品策略师helima croft表示,事实可能会证明,在全面协议基本达成之前,美国想要说服沙特提前提供任何重大能源援助将是具有挑战性的。
高油价、高利率打压需求
尽管今年全球原油需求整体好于预期,但高油价和高利率正持续打压原油需求。
摩根大通全球大宗商品策略团队主管natasha kaneva预测,原油的需求破坏已经开始。与往年同期相比,美国汽油的消费量正处于22年来的最低水平。今年第三季度燃料的价格飙升了30%,导致需求端出现了“逆季节性”的暴跌。“高油价抑制需求”这一现象在美国、欧洲以及一些新兴市场国家变得尤其明显。即使原油价格9月份突破了每桶90美元,年终目标仍然是86美元。
近期美国强劲的经济数据也加剧了美联储的紧缩压力,打压未来原油需求前景。美国劳工部10月6日公布的数据显示,9月美国非农就业人数增加33.6万,远高于预期的17万和8月的18.7万。失业率与8月的3.8%持平,小幅高于预期的3.7%。
高利率可能会对美国经济造成巨大打击,最终或将引发经济衰退。美国前财政部长萨默斯表示,上个月美国就业增长的激增目前是“好消息”,但也表明美联储的加息措施没有像以前那样起作用,增加了经济硬着陆的危险。
此外,强势美元也会打压油价,pvm分析师john evans表示,目前美元的强势将继续困扰包括石油在内的很多市场,作为石油贸易的主要货币,强势美元使石油对其他货币的持有者来说更加昂贵,这可能会抑制需求。
后市或难持续大跌
在本周的大跌过后,后续油价如何演绎成了市场关注的焦点。
高盛认为,过去一周原油价格大幅回落可能是暂时现象,高利率引发经济衰退的担忧被夸大了。虽然美国汽油库存大增,但一些替代指标显示汽油需求仍较健康,高盛仍预测布伦特原油期货到明年春季将升至100美元/桶。
过去几个月,随着沙特和俄罗斯双双加大减产力度,全球原油供应趋于紧张。随着欧佩克 继续减产,油市供不应求的局面短期难改。
10月4日,沙特、俄罗斯先后发表声明,将继续自愿减产石油至年底。沙特能源部发布声明称,11月和12月的产量仍将约为900万桶/日。俄罗斯副总理诺瓦克也表示,10月将维持30万桶/天的原油出口削减,计划在今年年底前持续抑制出口。
另一方面,高油价下美国页岩油依然无心大力增产。根据贝克休斯的数据,在美国产油最活跃的二叠纪盆地,今年4月底以来钻探原油的钻井平台数量已经减少了约12%至314个,而同期美国石油价格上涨了约13美元/桶。
尽管全球石油价格处于高位,但大多数页岩油公司吸取了过去的教训,并没有大幅增产的计划,而是倾向于偿还债务、股份回购和发放股息。埃克森美孚高级副总裁杰克·威廉姆斯表示:“如果考虑资本效率,想要确保长期业务,频繁调整钻井平台数量是不明智的。”
从种种迹象来看,在本周的大跌过后,短期内油价下跌的空间有限,在目前油市整体供不应求的大背景下,油价后续或有望反弹。
国际油价,单周暴跌近10%
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国际油价冲击100美元/桶的势头戛然而止。
在此前的暴涨过后,本周国际油价大幅回调,创下3月以来最大单周跌幅,wti原油期货本周累计下跌8.81%,回落至82.79美元/桶。布伦特原油期货本周累计下跌8.26%,回落至84.58美元/桶。
在油价大跌背后,需求担忧和供应增加的利空正在浮现。
美国能源信息署 (eia) 10月4日公布的数据显示,美国上周汽油库存增加648.1万桶,增幅创下2022年1月以来新高,远高于预期的30万桶。eia汽油需求四周均值创下1998年以来季节性新低,加剧了市场对于需求的担忧。
此外,沙特已向美国白宫表示,如果原油价格持续高企,愿意在明年初提高石油产量,向美国国会传达友善的信号,进而推进与以色列关系正常化的协议。沙特的石油生产行动将取决于市场条件,如果油价偏高,沙特愿意在2024年年初采取行动。
但需要注意的是,沙特近年来的石油政策已转为“沙特优先”,大幅增产难度很大。加拿大皇家银行首席大宗商品策略师helima croft表示,事实可能会证明,在全面协议基本达成之前,美国想要说服沙特提前提供任何重大能源援助将是具有挑战性的。
高油价、高利率打压需求
尽管今年全球原油需求整体好于预期,但高油价和高利率正持续打压原油需求。
摩根大通全球大宗商品策略团队主管natasha kaneva预测,原油的需求破坏已经开始。与往年同期相比,美国汽油的消费量正处于22年来的最低水平。今年第三季度燃料的价格飙升了30%,导致需求端出现了“逆季节性”的暴跌。“高油价抑制需求”这一现象在美国、欧洲以及一些新兴市场国家变得尤其明显。即使原油价格9月份突破了每桶90美元,年终目标仍然是86美元。
近期美国强劲的经济数据也加剧了美联储的紧缩压力,打压未来原油需求前景。美国劳工部10月6日公布的数据显示,9月美国非农就业人数增加33.6万,远高于预期的17万和8月的18.7万。失业率与8月的3.8%持平,小幅高于预期的3.7%。
高利率可能会对美国经济造成巨大打击,最终或将引发经济衰退。美国前财政部长萨默斯表示,上个月美国就业增长的激增目前是“好消息”,但也表明美联储的加息措施没有像以前那样起作用,增加了经济硬着陆的危险。
此外,强势美元也会打压油价,pvm分析师john evans表示,目前美元的强势将继续困扰包括石油在内的很多市场,作为石油贸易的主要货币,强势美元使石油对其他货币的持有者来说更加昂贵,这可能会抑制需求。
后市或难持续大跌
在本周的大跌过后,后续油价如何演绎成了市场关注的焦点。
高盛认为,过去一周原油价格大幅回落可能是暂时现象,高利率引发经济衰退的担忧被夸大了。虽然美国汽油库存大增,但一些替代指标显示汽油需求仍较健康,高盛仍预测布伦特原油期货到明年春季将升至100美元/桶。
过去几个月,随着沙特和俄罗斯双双加大减产力度,全球原油供应趋于紧张。随着欧佩克 继续减产,油市供不应求的局面短期难改。
10月4日,沙特、俄罗斯先后发表声明,将继续自愿减产石油至年底。沙特能源部发布声明称,11月和12月的产量仍将约为900万桶/日。俄罗斯副总理诺瓦克也表示,10月将维持30万桶/天的原油出口削减,计划在今年年底前持续抑制出口。
另一方面,高油价下美国页岩油依然无心大力增产。根据贝克休斯的数据,在美国产油最活跃的二叠纪盆地,今年4月底以来钻探原油的钻井平台数量已经减少了约12%至314个,而同期美国石油价格上涨了约13美元/桶。
尽管全球石油价格处于高位,但大多数页岩油公司吸取了过去的教训,并没有大幅增产的计划,而是倾向于偿还债务、股份回购和发放股息。埃克森美孚高级副总裁杰克·威廉姆斯表示:“如果考虑资本效率,想要确保长期业务,频繁调整钻井平台数量是不明智的。”
从种种迹象来看,在本周的大跌过后,短期内油价下跌的空间有限,在目前油市整体供不应求的大背景下,油价后续或有望反弹。
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